疫情下投资提速 40%,毅达资本频繁出手的底气源自何处?

发布时间: 2020-06-29 10:50:19


 2020 年在人民付出了巨大代价抗击新冠肺炎、中美贸易摩擦不断升级、国民经济遭遇重大冲击的大环境下,上半年股权投资市场以 “冷静” 为主基调。IT 桔子数据显示,截至 2020 年 6 月 11 日,2020 年中国新经济共计发生 1333 起投资事件,相比往年同期 2295 起投资事件下降超过 40%。

 

但市场上依然有不少头部投资机构投资热情依旧。IT 桔子数据显示,2020 年中国新经济股权投资活跃度 TOP5 机构为红杉中国、毅达资本、高瓴资本、深创投、GGV 纪源资本。其中,毅达资本以 2020 年超过 30 起投资事件跻身 TOP3 行列。

 

 

 “2020 年是创投行业的分水岭,行业洗牌在加速。尤其是在疫情冲击下,头部机构的资源聚集能力更强,腰部以下的机构会很难受,行业将进一步的分化。”毅达资本董事长应文禄近日在接受媒体采访时提到。

 

1

毅达资本是谁?

 

毅达资本成立于 2014 年,由老牌创投机构江苏高科技投资集团(以下简称高投集团)内部混合所有制改革组建。

 

高投集团是国内最早设立的股权和创业投资机构之一,是江苏省委省政府着力打造的以股权和创业投资方式支持创新创业、转型升级的专业化平台,1992 年以来长期致力于做政府战略布局的专业化抓手和市场化有竞争力的品牌投资机构。

 

混改充分激发活力,成立之初,毅达资本承接的基金管理规模为 47.97 亿元, 2020 年初,毅达资本管理团队累计管理资本规模已突破 1085 亿元。

 

IT 桔子数据显示,2020 年至今毅达资本共计参与超过 30 起投资事件。相比较其他市场化的投资机构,毅达资本关注的领域更“硬”——偏重于高端装备制造、清洁能源、大健康、新材料等实体产业方向,在半导体、人工智能、数据安全、智慧城市等领域广泛布局。

 

毅达资本合伙人王登泉在接受 IT 桔子采访中表示,毅达资本成立之初,就规划了六大行业事业部及十多个区域办事处,其中行业事业部包括了 TMT、先进制造和新材料、清洁技术、大健康、现代服务业以及文化产业等。2019 年初,毅达资本进一步提出了重点布局的 14 个关键科技领域的细分赛道,未来还将继续加码硬科技投资。

 

凝聚社会资本,投资国家未来。毅达资本以跟随国家战略、支持创新创业、扶持实体经济、扶持底层技术为原则开展投资布局,投资阶段覆盖企业发展全生命周期。

 

 

至今,毅达资本有公开资料的投资案例中,超过 1/4 投向了新工业领域,即便在其他领域中,毅达资本也是专注于投资产业链 B 端具备高科技属性的高成长性企业。

 

作为有国资背景的市场化投资机构,毅达资本有底气参与这些需要更长时间孵化,需要更多资金投入的技术领域中的公司,并表示有足够的耐心扶持这些公司成长。

 

诸如生物制药领域,由于新药研发周期长,创业公司前期资金、人力等投入的压力较大,对资金支持较为迫切。2015 年毅达资本领投了恶性肿瘤靶向治疗药物研发商多禧生物。后续,多禧生物也获得了包括华海药业、邦盛资本等机构的 3 轮融资。2019 年多禧生物实现与君实生物在 DAC-002 授权合作。DAC-002 是抗 Trop2 单抗通过智能连结体偶联抗微管蛋白 TubulysinB 类似物的药物,主要用于治疗 Trop2 阳性三阴性乳腺癌、小细胞肺癌、胰腺癌等实体肿瘤,2019 年已向国家药品监督管理局申报临床试验并获受理。

 

在数据安全领域,毅达资本投资的瀚思科技,是中国第一家大数据安全公司,致力于用大数据技术帮助企业解决庞杂、分立的信息安全问题。作为全球网络安全 500 强、中国网络安全 50 强,瀚思科技也是唯一进入 Gartner 2020 SIEM 全球魔力象限(SIEM 是全球公认的安全对抗战略制高点和政企安全门户级产品)的中国公司。2020 年 6 月 8 日,360 集团和瀚思科技联合宣布,360 集团全资收购瀚思科技。收购完成后,瀚思科技将全面融入 360 集团政企安全业务,双方共筑“安全大脑”。

 

此外,在化工材料、机械设备、集成电路等领域毅达资本此前也投资了包括氮化镓功率器件及芯片研发商能华微电子、高分子膜材料研发商海普润、IT 行业配套集生产加工技术企业传艺科技等。

 

毅达资本将其投资的、具有高成长性的项目定义为毅达资本的战略核心资产,应文禄表示 “这些企业也许在普罗大众中的知名度并不高,但他们都是各自行业中的小巨人。” 对这些企业的投资构成了毅达资本在竞争中的长期比较优势。

 

毅达资本认为,这种比较优势构成了其长期、可持续的钻石门槛。这种门槛是真正树立起国家竞争门槛的,是以科技为支点的战略核心资产。

 

2

毅达资本投中的优质标的

 

至今,毅达资本管理团队共计参与了超过 800 次投资。

 

我们也关注到,2020 年上半年毅达资本还参与投资了诸多医疗器械、新材料等领域的公司,包括专注于超声可视化细分市场的医疗器械公司华声医疗、主营环氧树脂活性稀释剂产品新远科技、生物缓冲剂生产研发销售厂商亚科科技、液晶 / OLED 显示材料生产研发销售为一体的盛华科技等。

 

其中,华声医疗成立于 2013 年 3 月,致力于研发和生产高端超声产品,推广超声可视化技术,其业务范围涵盖生命信息支持、智能超声影像、云端医疗服务三个系列的产品和解决方案。2015 年华声医疗荣获国家高新技术企业认定,2017 年获批承担科技部重大研发专项“光学 - 声学多模态肿瘤分子指纹成像”。毅达资本于 2020 年领投华声医疗 A 轮融资。

 

制造业领域的龙头企业新远科技,主营环氧树脂活性稀释剂产品,是亚洲领先的环氧树脂活性稀释剂制造商。新远科技现有年产 5.4 万吨环氧树脂活性稀释剂,拥有二十余款具备自主知识产权的环氧树脂活性稀释剂产品,产品广泛应用于复合材料、环氧硅烷偶联剂、涂料、胶粘剂、电工料、电子罐封料等众多领域。2020 年,毅达资本完成对新远新材料 1 亿元人民币投资。至今,新远科技先后承担国家火炬计划、国家重点新产品等国家重点项目和高新技术产业化等多项省级项目。

 

亚科科技是一家以 "体外诊断试剂原料"、"电化新材料"、"生物缓冲剂" 等产品为主导,集研发、生产、销售为一体的国家级高新技术企业。主营产品生物缓冲剂是一类醇氨类精细化学品,至今这种产品已经被广泛应用于体外诊断、生物制药、生物美妆、涂料油漆等行业,其下游客户包括德国默克、赛默飞世尔、罗氏制药等多家世界 500 强知名企业。2020 年 4 月 17 日,毅达资本战略投资亚科科技,进一步推动亚科科技在生物缓冲剂领域的拓展,巩固其在生命科学、体外诊断等行业生物缓冲剂产品的优势。

 

盛华科技主要从事的就是液晶材料、OLED 显示材料等研发、生产和销售,是国内较早从事液晶、OLED 显示材料的企业之一,曾先后承担国家 863 计划、国家重点新产品计划、国家中小企业发展专项资金项目,获得国家授权专利 28 项。2020 年 1 月 18 日,毅达资本 1 亿人民币战略投资盛华科技。

 

在其他领域,诸如文化、消费等方面,毅达资本也持续寻找机会。此前,毅达资本董事长应文禄回应媒体表示,毅达资本的主航道是科技和创新,未来十年这两个领域都存在大量机会。除此之外,创新 + 消费升级、流动性比较充裕的情况下带来的优质资产价格互动、包括不动产在内的一些优质资产等等,都是需要关注的领域和方向。

 

在消费与服务业领域,毅达资本也有着长期的布局,尤其在服务业中物流领域,公开资料显示毅达资本至今已经参与投资了超过 20 家企业,毅达资本认为“以电商为代表的新零售,给物流带来巨大的增量市场,物流活动渗透在生产、流通、消费各个环节;从存量看,新技术的应用从成本、效率等多方面改善了物流运营和服务水平,并催生众多创业和投资机会。”

 

新石器就是毅达资本在物流领域投出的代表项目之一。作为中国 AI 无人车第一品牌,新石器是国内最早的无人车的研发、制造及服务提供商。公司致力于用无人车重构智慧城市物流基础设施,在全球率先完成 L4 级无人车产品商业化落地和规模化交付。2020 年年初,新石器宣布完成近 2 亿元人民币的 A + 轮融资,毅达资本参与该轮投资。

 

在抗击疫情等特殊状况的大环境下,“黑科技”应用到了诸多场景。据悉,2020 年疫情期间,新石器有 18 辆无人车在武汉参加了抗击疫情的战斗,落地在雷神山医院和当地社区。此外,在北上广深等其他城市,还有数十辆无人车在一线工作,用于防疫、喷洒、消杀和无人配送。

 

媒体报道显示,毅达资本已经成功投出了超过 180 家在境内外上市的公司,业绩的背后,是毅达资本从 “出生” 起就有的优势——国企内部混改而来,懂政策;市场化运作而生,懂市场。

 

脱胎于高投集团,天然熟悉政府引导基金对于支持创新创业、助力转型升级的诉求。截至目前,毅达资本累计管理了多支政府引导基金,包括国家中小企业发展基金、紫金文化产业基金、江苏省现代服务业发展创业投资基金等等。

 

在实际运作中,毅达资本核心团队共同合作从事投资业务超过 15 年,毅达资本董事长应文禄是国内股权投资领域的领军人物,拥有超过二十年的股权和创业投资经验,是中国证券投资基金业协会创业投资基金专委会委员、中国证监会第六届创业板发审委委员,也是深交所行业咨询专家库专家候选人;总裁、创始合伙人尤劲柏精通企业投资分析、管理咨询和资本运作,曾主导了秀强股份、超图软件、天瑞仪器、吉鑫科技、勤上股份、红宝丽、国联股份等多个项目的投资…… 专业稳定的核心高管团队,这些都是毅达资本优势的背书。

 

另一方面,毅达资本能够广泛的参与沿江沿海地区优质项目的投融资,也与其 “行业 + 地区”的双轮驱动的模式密不可分。在接受 IT 桔子的采访中,王登泉表示,毅达资本在挖掘项目时 “我们首先要做行业研究,要自己通过行业研究去找项目,其次要深耕区域,在区域中发现项目。” 毅达资本在团队组合上选择矩阵模式,从行业 + 区域两个维度出发,横轴是行业,纵轴是区域。当区域的团队发现案源时,会和行业团队组合,一起推动项目;当行业组发现优质苗子时,又会与区域组组合一起推动前期的工作和投后服务。

 

2020 年,毅达资本逆势而上,在创投领域屡屡出手。应文禄在媒体采访时透露,“今年一季度,毅达资本投资项目数量相比于去年同比增长了 40%。”在 2020 年颇受打击的股权投资市场,期待毅达资本以更多优质的项目带来更多的亮点。

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 2020 年在人民付出了巨大代价抗击新冠肺炎、中美贸易摩擦不断升级、国民经济遭遇重大冲击的大环境下,上半年股权投资市场以 “冷静” 为主基调。IT 桔子数据显示,截至 2020 年 6 月 11 日,2020 年中国新经济共计发生 1333 起投资事件,相比往年同期 2295 起投资事件下降超过 40%。

 

但市场上依然有不少头部投资机构投资热情依旧。IT 桔子数据显示,2020 年中国新经济股权投资活跃度 TOP5 机构为红杉中国、毅达资本、高瓴资本、深创投、GGV 纪源资本。其中,毅达资本以 2020 年超过 30 起投资事件跻身 TOP3 行列。

 

 

 “2020 年是创投行业的分水岭,行业洗牌在加速。尤其是在疫情冲击下,头部机构的资源聚集能力更强,腰部以下的机构会很难受,行业将进一步的分化。”毅达资本董事长应文禄近日在接受媒体采访时提到。

 

1

毅达资本是谁?

 

毅达资本成立于 2014 年,由老牌创投机构江苏高科技投资集团(以下简称高投集团)内部混合所有制改革组建。

 

高投集团是国内最早设立的股权和创业投资机构之一,是江苏省委省政府着力打造的以股权和创业投资方式支持创新创业、转型升级的专业化平台,1992 年以来长期致力于做政府战略布局的专业化抓手和市场化有竞争力的品牌投资机构。

 

混改充分激发活力,成立之初,毅达资本承接的基金管理规模为 47.97 亿元, 2020 年初,毅达资本管理团队累计管理资本规模已突破 1085 亿元。

 

IT 桔子数据显示,2020 年至今毅达资本共计参与超过 30 起投资事件。相比较其他市场化的投资机构,毅达资本关注的领域更“硬”——偏重于高端装备制造、清洁能源、大健康、新材料等实体产业方向,在半导体、人工智能、数据安全、智慧城市等领域广泛布局。

 

毅达资本合伙人王登泉在接受 IT 桔子采访中表示,毅达资本成立之初,就规划了六大行业事业部及十多个区域办事处,其中行业事业部包括了 TMT、先进制造和新材料、清洁技术、大健康、现代服务业以及文化产业等。2019 年初,毅达资本进一步提出了重点布局的 14 个关键科技领域的细分赛道,未来还将继续加码硬科技投资。

 

凝聚社会资本,投资国家未来。毅达资本以跟随国家战略、支持创新创业、扶持实体经济、扶持底层技术为原则开展投资布局,投资阶段覆盖企业发展全生命周期。

 

 

至今,毅达资本有公开资料的投资案例中,超过 1/4 投向了新工业领域,即便在其他领域中,毅达资本也是专注于投资产业链 B 端具备高科技属性的高成长性企业。

 

作为有国资背景的市场化投资机构,毅达资本有底气参与这些需要更长时间孵化,需要更多资金投入的技术领域中的公司,并表示有足够的耐心扶持这些公司成长。

 

诸如生物制药领域,由于新药研发周期长,创业公司前期资金、人力等投入的压力较大,对资金支持较为迫切。2015 年毅达资本领投了恶性肿瘤靶向治疗药物研发商多禧生物。后续,多禧生物也获得了包括华海药业、邦盛资本等机构的 3 轮融资。2019 年多禧生物实现与君实生物在 DAC-002 授权合作。DAC-002 是抗 Trop2 单抗通过智能连结体偶联抗微管蛋白 TubulysinB 类似物的药物,主要用于治疗 Trop2 阳性三阴性乳腺癌、小细胞肺癌、胰腺癌等实体肿瘤,2019 年已向国家药品监督管理局申报临床试验并获受理。

 

在数据安全领域,毅达资本投资的瀚思科技,是中国第一家大数据安全公司,致力于用大数据技术帮助企业解决庞杂、分立的信息安全问题。作为全球网络安全 500 强、中国网络安全 50 强,瀚思科技也是唯一进入 Gartner 2020 SIEM 全球魔力象限(SIEM 是全球公认的安全对抗战略制高点和政企安全门户级产品)的中国公司。2020 年 6 月 8 日,360 集团和瀚思科技联合宣布,360 集团全资收购瀚思科技。收购完成后,瀚思科技将全面融入 360 集团政企安全业务,双方共筑“安全大脑”。

 

此外,在化工材料、机械设备、集成电路等领域毅达资本此前也投资了包括氮化镓功率器件及芯片研发商能华微电子、高分子膜材料研发商海普润、IT 行业配套集生产加工技术企业传艺科技等。

 

毅达资本将其投资的、具有高成长性的项目定义为毅达资本的战略核心资产,应文禄表示 “这些企业也许在普罗大众中的知名度并不高,但他们都是各自行业中的小巨人。” 对这些企业的投资构成了毅达资本在竞争中的长期比较优势。

 

毅达资本认为,这种比较优势构成了其长期、可持续的钻石门槛。这种门槛是真正树立起国家竞争门槛的,是以科技为支点的战略核心资产。

 

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毅达资本投中的优质标的

 

至今,毅达资本管理团队共计参与了超过 800 次投资。

 

我们也关注到,2020 年上半年毅达资本还参与投资了诸多医疗器械、新材料等领域的公司,包括专注于超声可视化细分市场的医疗器械公司华声医疗、主营环氧树脂活性稀释剂产品新远科技、生物缓冲剂生产研发销售厂商亚科科技、液晶 / OLED 显示材料生产研发销售为一体的盛华科技等。

 

其中,华声医疗成立于 2013 年 3 月,致力于研发和生产高端超声产品,推广超声可视化技术,其业务范围涵盖生命信息支持、智能超声影像、云端医疗服务三个系列的产品和解决方案。2015 年华声医疗荣获国家高新技术企业认定,2017 年获批承担科技部重大研发专项“光学 - 声学多模态肿瘤分子指纹成像”。毅达资本于 2020 年领投华声医疗 A 轮融资。

 

制造业领域的龙头企业新远科技,主营环氧树脂活性稀释剂产品,是亚洲领先的环氧树脂活性稀释剂制造商。新远科技现有年产 5.4 万吨环氧树脂活性稀释剂,拥有二十余款具备自主知识产权的环氧树脂活性稀释剂产品,产品广泛应用于复合材料、环氧硅烷偶联剂、涂料、胶粘剂、电工料、电子罐封料等众多领域。2020 年,毅达资本完成对新远新材料 1 亿元人民币投资。至今,新远科技先后承担国家火炬计划、国家重点新产品等国家重点项目和高新技术产业化等多项省级项目。

 

亚科科技是一家以 "体外诊断试剂原料"、"电化新材料"、"生物缓冲剂" 等产品为主导,集研发、生产、销售为一体的国家级高新技术企业。主营产品生物缓冲剂是一类醇氨类精细化学品,至今这种产品已经被广泛应用于体外诊断、生物制药、生物美妆、涂料油漆等行业,其下游客户包括德国默克、赛默飞世尔、罗氏制药等多家世界 500 强知名企业。2020 年 4 月 17 日,毅达资本战略投资亚科科技,进一步推动亚科科技在生物缓冲剂领域的拓展,巩固其在生命科学、体外诊断等行业生物缓冲剂产品的优势。

 

盛华科技主要从事的就是液晶材料、OLED 显示材料等研发、生产和销售,是国内较早从事液晶、OLED 显示材料的企业之一,曾先后承担国家 863 计划、国家重点新产品计划、国家中小企业发展专项资金项目,获得国家授权专利 28 项。2020 年 1 月 18 日,毅达资本 1 亿人民币战略投资盛华科技。

 

在其他领域,诸如文化、消费等方面,毅达资本也持续寻找机会。此前,毅达资本董事长应文禄回应媒体表示,毅达资本的主航道是科技和创新,未来十年这两个领域都存在大量机会。除此之外,创新 + 消费升级、流动性比较充裕的情况下带来的优质资产价格互动、包括不动产在内的一些优质资产等等,都是需要关注的领域和方向。

 

在消费与服务业领域,毅达资本也有着长期的布局,尤其在服务业中物流领域,公开资料显示毅达资本至今已经参与投资了超过 20 家企业,毅达资本认为“以电商为代表的新零售,给物流带来巨大的增量市场,物流活动渗透在生产、流通、消费各个环节;从存量看,新技术的应用从成本、效率等多方面改善了物流运营和服务水平,并催生众多创业和投资机会。”

 

新石器就是毅达资本在物流领域投出的代表项目之一。作为中国 AI 无人车第一品牌,新石器是国内最早的无人车的研发、制造及服务提供商。公司致力于用无人车重构智慧城市物流基础设施,在全球率先完成 L4 级无人车产品商业化落地和规模化交付。2020 年年初,新石器宣布完成近 2 亿元人民币的 A + 轮融资,毅达资本参与该轮投资。

 

在抗击疫情等特殊状况的大环境下,“黑科技”应用到了诸多场景。据悉,2020 年疫情期间,新石器有 18 辆无人车在武汉参加了抗击疫情的战斗,落地在雷神山医院和当地社区。此外,在北上广深等其他城市,还有数十辆无人车在一线工作,用于防疫、喷洒、消杀和无人配送。

 

媒体报道显示,毅达资本已经成功投出了超过 180 家在境内外上市的公司,业绩的背后,是毅达资本从 “出生” 起就有的优势——国企内部混改而来,懂政策;市场化运作而生,懂市场。

 

脱胎于高投集团,天然熟悉政府引导基金对于支持创新创业、助力转型升级的诉求。截至目前,毅达资本累计管理了多支政府引导基金,包括国家中小企业发展基金、紫金文化产业基金、江苏省现代服务业发展创业投资基金等等。

 

在实际运作中,毅达资本核心团队共同合作从事投资业务超过 15 年,毅达资本董事长应文禄是国内股权投资领域的领军人物,拥有超过二十年的股权和创业投资经验,是中国证券投资基金业协会创业投资基金专委会委员、中国证监会第六届创业板发审委委员,也是深交所行业咨询专家库专家候选人;总裁、创始合伙人尤劲柏精通企业投资分析、管理咨询和资本运作,曾主导了秀强股份、超图软件、天瑞仪器、吉鑫科技、勤上股份、红宝丽、国联股份等多个项目的投资…… 专业稳定的核心高管团队,这些都是毅达资本优势的背书。

 

另一方面,毅达资本能够广泛的参与沿江沿海地区优质项目的投融资,也与其 “行业 + 地区”的双轮驱动的模式密不可分。在接受 IT 桔子的采访中,王登泉表示,毅达资本在挖掘项目时 “我们首先要做行业研究,要自己通过行业研究去找项目,其次要深耕区域,在区域中发现项目。” 毅达资本在团队组合上选择矩阵模式,从行业 + 区域两个维度出发,横轴是行业,纵轴是区域。当区域的团队发现案源时,会和行业团队组合,一起推动项目;当行业组发现优质苗子时,又会与区域组组合一起推动前期的工作和投后服务。

 

2020 年,毅达资本逆势而上,在创投领域屡屡出手。应文禄在媒体采访时透露,“今年一季度,毅达资本投资项目数量相比于去年同比增长了 40%。”在 2020 年颇受打击的股权投资市场,期待毅达资本以更多优质的项目带来更多的亮点。

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